Наличка, недвижимость или золото: в чем хранить сбережения в кризис?

17 июля 13:44

Наличка, недвижимость или золото: в чем хранить сбережения в кризис?

17 июля 13:44

Nash.Live спросил у экспертов, какую валюту и какой вариант сбережений лучше выбрать в условиях кризиса?

Олег Соскин, директор Института трансформации общества:

- Сейчас идет отказ от гривны, как валюты сбережений. Люди забирают, хотя пока что и не массово, вклады. Это реальность, которая подтверждена действиями нерезидентов. Они сбрасывают гривневые облигации внутреннего государственного займа и трансформируют средства в доллар и евро. Это формирующийся тренд.

Есть несколько факторов, которые будут ускорят изъятие средств из банков. Это эпидемия, которая никуда не делась, а власть то ослабляет, то ужесточает карантин – не может избрать линию поведения. Для рыночной экономики это недопустимо, нельзя бросаться из стороны в сторону. Избран самый страшный вариант – ни жесткий карантин, ни выработка коллективного иммунитета.

Новый глава НБУ дал понять, что будет контролированная эмиссия. Такой быть не может, поскольку происходит генерация денег на каждом ее витке. Как только Нацбанк выпускает безналичные деньги, то банки масштабируют эмиссию, поскольку под полученные средства выдают кредиты. Если бы рос ВВП, это было бы нормальным процессом воспроизводства. Поскольку ВВП не растет, масштабируя кредитами эмиссию, банки раздувают пузырь. Ведь товарного производства нет, нацвалюта ничем не подкреплена. Это хотели компенсировать игорным бизнесом, но на фоне COVID-19 это ничего не даст.

Можно конвертировать сбережения в доллары. Но США напечатали уже почти 6 трлн налички. Доллар постепенно обесценивается. Этот процесс амортизирует то, что он востребован и абсорбируется другими странами в качестве резервной валюты. Доллар может просесть, так что более предсказуемая и стабильная валюта – евро. Она тоже немного проседает, но глава Европейского центробанка Кристин Лагард более осторожна и взвешена, чем американские коллеги.

Поэтому по приоритетам валюты стоит выстроить так: евро, швейцарский франк, доллар, английский фунт. В этих четырех валютах стоит держать сбережения.

Кроме того, вариант сбережений - золото. Это слитки, в том числе и десятиграммовые, но с обязательными сертификатами. Если же инвестировать в недвижимость, то не в элитную, а недорогую. Компактное жилье для сдачи в аренду.

Андрей Новак, глава Комитета экономистов Украины:

- Конечно, сейчас есть определенные особенности сбережений. Человек или семья должны осознать цель: просто сохранить и не потерять или заработать.

Если заработать, то худший вариант - держать деньги "под матрасом". Для того, чтобы заработать, нужно вложить на депозит в банке. Вы получите проценты. Это, как минимум, защитит вас от инфляции, как максимум, при невысокой инфляции, получите небольшую прибыль.

В случае со вкладами всегда советую делить сбережения на три равные корзины: гривна, доллар, евро. На гривне вы заработать наибольшие проценты, а доллар и евро защитят от колебаний курса. Если проиграете из-за девальвации гривны, то выиграете на инвалюте, и наоборот при укреплении гривны.

Если речь идет о том, чтобы сохранить сбережения, то лучший вариант - драгоценные металлы. Прежде всего, золото. Оно будет дорожать до тех пор, пока продолжается кризис, а это не менее года: и в Украине, и в мире. Вкладывая в золото, вы не проиграете. Это самая надежная инвестиция именно для того, чтобы сберечь.

Частично инвестиционный вариант, частично для сохранения - это недвижимость и земля. На сегодня мы имеем на них минимальные цены. Ниже они уже не будут. Если есть финансовая возможность, советую вкладывать в это. Для недвижимости нужно больше денег, для участка шесть соток или 12 соток - немножко меньше. Рано или поздно кризис и война закончатся и эти активы будут расти в цене.

На рынке недвижимости большой выбор: готовое жилье, таунхаусы, квартиры, коттеджи. На свой вкус и усмотрение можно найти. Если же работать со вторичкой, то может сложиться впечатление, что там немного дешевле. Но такой жилой фонд нуждается в ремонте, инфраструктура и коммуникации старые, поэтому не рекомендую. Сейчас большое предложение нового жилья и именно там есть что выбрать.

Алексей Кущ, эксперт Института Growford:

- Есть простая теория: кризис любит наличные. В Украине может быть все, что угодно, и нужно исходить из этого. В кризис на наличных не заработаешь. Придется жертвовать доходностью.

В тоже время нужно понимать, что и доходность в кризис – это игра в гусарскую рулетку: повезет – не повезет. Если раньше можно было прогнозировать инвестиционный цикл, перетекать из гривны в доллар и хранить на депозитах, то сейчас ярковыраженной цикличности нет. Состояние банковской системы тоже не вызывает оптимизма, учитывая, что 60% банков – государственные. Они напрямую зависят от платежеспособности государства, которая всегда в кризис снижается.

В период турбулентности, соответственно, следует держать в наличности и пожертвовать пассивными доходами. В какой валюте? Неплохо, в швейцарских франках и японских йенах. Но у нас не развита их культура, их сложно купить, продать – операционные затраты съедят позитивный эффект.

Остаются доллар и евро. Выбор специфический. Европейская экономика в более слабом состоянии, чем американская. Американская перед кризисом росла, а европейская пребывала в своеобразной стагнации. Еврозона – рыхлое образование и ее перспективы выглядят не очень радужно. С другой стороны, в США ситуация с массовыми беспорядками, которые некоторые аналитики называют репетицией осенних выборов. Неизвестно, какой уровень турбулентности возможен, если вторая сторона выборов не признает результат. В США должна состояться серьезная перезагрузка социально-экономической модели. После осенних выборов там что-то произойдет и что будет с долларом – вопрос сложный.

Получаем рыхлую евровалюту и рискованную американскую. Но сбережения в них более безопасны, чем в гривны. Поэтому я рекомендую миксы, в зависимости от затрат: определенные пропорции в нацвалюте, долларе, евро. Если ты покупаешь доллары, потом продаешь их на текущие расходы и на это живешь, то теряешь на марже между покупкой и продажей. Определенный запас, в размере трехмесячных потребительских затрат, можно держать в гривне, тогда инвестиционная составляющая – пополам между евро и долларом.

По инвестициям в недвижимость я не вижу экономической целесообразности. С точки зрения аренды, то если мы соотнесем расходы на покупку, ремонт, оборудование, мебель с прибылью от нее, то доходность будет 2-3-%. Это не тот уровень, который должны приносить инвестиции.

Недвижимость можно покупать с точки зрения капитализации, роста ее цены. Но я пока не вижу никаких оснований полагать, что в Украине капитализация будет расти. Даже после обвала 2009 г. цены ковыляют в боковом тренде – то упадут на 10%, то поднимутся. Население у нас сокращается, Киев достиг порога роста численности, трудовая миграция будет усиливаться, к нам трудовые ресурсы не едут. Это болгарская модель востока Европы, где годами не будет менять стоимость недвижимости.

ОВГЗ сейчас точно не вариант. Пирамида находится в стадии разрушения: нерезиденты выходят, доходность упала, риски возросли. Это для любителей жесткой экзотики. Можно было бы посоветовать золото. Я его советовал год назад. Но это долгоиграющий инструмент: чтобы заработать, нужны 1-2 года и еще хорошо вложиться перед кризисом, а на его апогее продать. И год назад я советовал покупать с оговорками. Банковское золото, которое продается в Украине, не принимается на Западе. Внутренний рынок неразвитый, неликвидный и высокая маржа между ценой покупки и продажи.

Соответственно, приходим к валютной наличке. И тут можно актуализировать совет: вкладывать в свое здоровье. Также инвестировать в себя, в свою капитализацию на рынке труда: выучить иностранный язык, получить еще одну профессию, дополнительные навыки. То есть расширить свою универсальность. Это то, что нужно в кризис.

Если Вы обнаружили ошибку в тексте, выделите ее мышью и нажмите Ctrl+Enter

Подпишитесь на НАШ в социальных сетях

Комментарии

фото пользователя
Для комментирования материала или зарегистрируйтесь
+ Больше комментариев

Новости партнеров

Загрузка...
^