Готівка, нерухомість або золото: в чому зберігати заощадження в кризу?

17 липня 13:44

Готівка, нерухомість або золото: в чому зберігати заощадження в кризу?

17 липня 13:44

Nash.Live запитав у експертів, яку валюту і який варіант заощаджень краще вибрати в умовах кризи?

Олег Соскін, директор Інституту трансформації суспільства:

- Зараз йде відмова від гривні, як валюти заощаджень. Люди забирають, хоча поки що й не масово, вклади. Це реальність, яка підтверджена діями нерезидентів. Вони скидають гривневі облігації внутрішньої державної позики і трансформують кошти в долар і євро. Це тренд, що формується.

Є кілька факторів, які прискорять вилучення коштів з банків. Це епідемія, яка нікуди не поділася, а влада то послаблює, то посилює карантин - не може обрати лінію поведінки. Для ринкової економіки це неприпустимо, не можна кидатися з боку в бік. Обрано найстрашніший варіант - ані жорсткий карантин, ані вироблення колективного імунітету.

Новий голова НБУ дав зрозуміти, що буде контрольована емісія. Такої бути не може, оскільки відбувається генерація грошей на кожному її витку. Як тільки Нацбанк випускає безготівкові гроші, то банки масштабують емісію, оскільки під отримані кошти видають кредити. Якби зростав ВВП, це було б нормальним процесом відтворення. Оскільки ВВП не росте, масштабуючи кредитами емісію, банки роздмухують міхур. Адже товарного виробництва немає, нацвалюта нічим не підкріплена. Це хотіли компенсувати гральним бізнесом, але на тлі COVID-19 це нічого не дасть.

Можна конвертувати заощадження в долари. Але США надрукували вже майже 6 трлн готівки. Долар поступово знецінюється. Цей процес амортизує те, що він затребуваний і абсорбується іншими країнами в якості резервної валюти. Долар може просісти, тому більш передбачувана і стабільна валюта - євро. Вона теж трохи просідає, але голова Європейського центробанку Крістін Лагард більш обережна і виважена, ніж американські колеги.

Тому за пріоритетами валюти варто вибудувати так: євро, швейцарський франк, долар, англійський фунт. У цих чотирьох валютах варто тримати заощадження.

Крім того, варіант заощаджень - золото. Це злитки, в тому числі і десятиграмові, але з обов'язковими сертифікатами. Якщо ж інвестувати в нерухомість, то не в елітну, а недорогу. Компактне житло для здачі в оренду.

Андрій Новак, голова Комітета економістів України:

- Звичайно, зараз є певні особливості заощаджень. Людина або родина мають усвідомити мету: просто зберегти і не втратити чи заробити.

Якщо заробити, то найгірший варіант – тримати гроші «під матрацом». Для того, щоб заробити, потрібно вкласти, щонайменше, на депозит в банку. Ви отримаєте відсотки. Це, як мінімум, захистить вас від інфляції, як максимум, за невисокої інфляції, отримаєте невеликий прибуток.

У випадку із вкладами завжди раджу ділити заощадження на три рівні кошики: гривня, долар, євро. На гривні ви заробити найбільші відсотки, а долар і євро захистять від коливання курсу. Якщо програєте через девальвацію гривні, то виграєте на інвалюті і навпаки при зміцненні гривні.

Якщо йдеться про те, щоб зберегти заощадження, то найкращий варіант – дорогоцінні метали. Перш за все, золото. Воно буде дорожчати доти, доки триває криза, а це не менше року: і в Україні, і в світі. Вкладаючи в золото, ви не програєте. Це найнадійніша інвестиція саме для збереження.

Частково інвестиційний варіант, частково для збереження – це нерухомість і земля. Станом на сьогодні ми маємо на них мінімальні ціни. Нижчими вони вже не будуть. Якщо є фінансова можливість, радив би вкладати в це. Для нерухомості потрібно більше грошей, для ділянки шість соток або 12 соток – трошки менше. Рано чи пізно криза та війна закінчяться й ці активи зростатимуть в ціні.

На ринку нерухомості великий вибір: готове житло, таунхауси, квартири, котеджі. На свій смак і розсуд можна знайти. Якщо ж працювати із вторинкою, то може скластись враження, що там трохи дешевше. Але такий житловий фонд потребує ремонту, інфраструктура та комунікації старі, тому не рекомендую. Зараз велика пропозиція нового житла і саме там є що вибрати.

Олексій Кущ, експерт Інституту Growford:

- Є проста теорія: криза любить готівку. В Україні може бути все, що завгодно, і потрібно виходити з цього. Під час кризи на готівці не заробиш. Доведеться жертвувати прибутковістю.

У той же час потрібно розуміти, що й прибутковість в кризу - це гра в гусарську рулетку: пощастить - не пощастить. Якщо раніше можна було прогнозувати інвестиційний цикл, перетікати з гривні в долар і зберігати на депозитах, то зараз яскравої циклічності немає. Стан банківської системи теж не викликає оптимізму, враховуючи, що 60% банків - державні. Вони безпосередньо залежать від платоспроможності держави, яка завжди в кризу знижується.

У період турбулентності, відповідно, слід тримати в готівці і пожертвувати пасивними доходами. В якій валюті? Непогано, в швейцарських франках і японських ієнах. Але у нас не розвинена їх культура, їх складно купити, продати - операційні витрати з'їдять позитивний ефект.

Залишаються долар і євро. Вибір специфічний. Європейська економіка в більш слабкому стані, ніж американська. Американська перед кризою росла, а європейська перебувала в своєрідній стагнації. Єврозона - пухке утворення та її перспективи виглядають не дуже райдужно. З іншого боку, в США ситуація з масовими заворушеннями, які деякі аналітики називають репетицією осінніх виборів. Невідомо, який рівень турбулентності можливий, якщо друга сторона виборів не визнає результат. У США має відбутися серйозне перезавантаження соціально-економічної моделі. Після осінніх виборів там щось станеться і що буде з доларом - питання складне.

Отримуємо пухку євровалюту і ризиковану американську. Але заощадження в них більш безпечні, ніж в гривні. Тому я рекомендую мікси, в залежності від витрат: певні пропорції в нацвалюті, доларі, євро. Якщо ти купуєш долари, потім продаєш їх на поточні витрати і на це живеш, то втрачаєш на маржі між купівлею і продажем. Певний запас, в розмірі тримісячних споживчих витрат, можна тримати в гривні, тоді інвестиційна складова - навпіл між євро і доларом.

Щодо інвестицій в нерухомість я не бачу економічної доцільності. З точки зору оренди, то якщо ми співвіднесемо витрати на покупку, ремонт, обладнання, меблі з прибутком від неї, то прибутковість буде 2-3%. Це не той рівень, який повинні приносити інвестиції.

Нерухомість можна купувати з точки зору капіталізації, зростання її ціни. Але я поки не бачу ніяких підстав вважати, що в Україні капіталізація буде рости. Навіть після обвалу 2009 року ціни шкандибають в бічному тренді - то впадуть на 10%, то піднімуться. Населення у нас скорочується, Київ досяг порога зростання чисельності, трудова міграція буде посилюватися, до нас трудові ресурси не їдуть. Це болгарська модель сходу Європи, де роками не буде змінювати вартість нерухомості.

ОВДП зараз точно не варіант. Піраміда знаходиться в стадії руйнування: нерезиденти виходять, прибутковість впала, ризики зросли. Це для любителів жорсткої екзотики. Можна було б порадити золото. Я його радив рік тому. Але це довгограючий інструмент: щоб заробити, потрібні 1-2 роки і ще добре вкластися перед кризою, а на її апогеї продати. І рік тому я радив купувати із застереженнями. Банківське золото, яке продається в Україні, не котується на Заході. Внутрішній ринок нерозвинений, неліквідний і висока маржа між ціною купівлі та продажу.

Відповідно, приходимо до валютної готівки. І тут можна актуалізувати порадуа: вкладати в своє здоров'я. Також інвестувати в себе, в свою капіталізацію на ринку праці: вивчити іноземну мову, отримати ще одну професію, додаткові навички. Тобто розширити свою універсальність. Це те, що потрібно в кризу.

Якщо Ви виявили помилку в тексті, виділіть її мишкою і натисніть Ctrl + Enter

Підпишіться на НАШ у соціальних мережах

Коментарі

фото користувача
Для коментування матеріалу або зареєструйтеся
+ Більше коментарів

Новини партнерів

Загрузка...
^